银行依托优势反击互联网金融

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今年以来,先是余额宝,到百度百发,再到P2P,互联网金融日渐升温。而传统金融机构似乎也不甘落后。

今年以来,先是余额宝,到百度百发,再到P2P,互联网金融日渐升温。而传统金融机构似乎也不甘落后。民生银行目前正携手民生加银、汇添富两家基金公司,将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡,届时可将活期储蓄与货币收益挂钩,预计年化收益在5%左右。

目前确实在和民生银行在合作推出这个产品。事实上,此前已有不少银行争相推出开放式余额理财,但并未引起太多注意。对于民生银行的上述产品,如果监管方面允许,肯定会有越来越多银行会做这方面的考虑。

民生银行的电子银行卡为非实体储蓄卡,用户在该卡中的存款可享受超过5%的货币基金年化收益率,同时,该卡跨行转入和转出没有任何费用,亦支持随时取现。对于5%的预期收益率,前述民生加银人士称,很多做得好的货币基金其收益率基本已达5%左右,但并不是确定的收益。

上述产品也让大家想到此前阿里金融推出的“余额宝”。事实上,在余额宝之后,很多银行都争相推出开放式余额理财。多家银行全面升级旗下开放式理财产品,其中开放式T+0产品的年化收益水平提升至4.5%左右,以其申购实时扣款、赎回实时到账等特点获得了不少理财客户的青睐。而且,这类产品除在银行网点销售外,大多数还能通过网上银行、手机银行等方式购买。

除了开放式基金,传统银行也开始着手和基金公司合作,推出相似的产品。如广发银行和易方达联手推出“智能金账户”。客户只需在广发银行网站上动动手指开通“智能金账户”业务,可将广发借记卡上的闲钱自动申购成为货币基金。不过,这款产品的设计并没有实现T+0实时赎回。类余额宝产品的重要突破在于,实现了货币市场基金与互联网人气入口这一强势渠道的结合,从而大幅降低了客户购买的隐性成本。

挑战互联网金融产品。民生银行的这个产品,客观上确实形成对互联网金融的冲击,预期收益率在那里摆着;另一方面,专业的金融机构比互联网企业在投资和风控方面更有经验。所以,民生银行推出这款产品,算是一箭双雕的创举。

前述民生加银人士认为,相对于别的互联网渠道比起来,银行的安全性、老百姓的信任度、在很多使用上方面的便利还是有优势。“余额宝”与银行负债业务相比,在产品(银行具有牌照和产品设计优势)、风控(银行具有多样化资产业务,风险识别能力强,且有资本等优势)和信用上都没有显着的优势。

类余额宝产品会构成持续的存款分流压力。由于当前我国的货币市场基金收益率明显高于活期存款利率,利差在4个百分点左右,而货币市场基金的功能和体验越来越接近于银行存款。尤其是货币市场基金普遍实现了T+0,在流动性上基本与活期存款相当。

银行理财产品相对于存款来说,主要就是流动性较差,而目前很多理财产品的期限已经比定存的期限种类更多,而且收益明显大部分优于存款,所以银行理财本身就在分流存款。

为银行虽然面对类余额宝产品的分流,但忌惮于对存量活期存款的冲击,会谨慎提高存款成本。但目前看来,对民生银行这类活期存款占比较低的银行来说,存量利益的考量约束较弱,且可以通过提高负债成本来争夺存款资源。银行可能真的已经意识到,如果自己不做,别人也会去做。