【大学生理财】挑选指数基金的诀窍

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挑选指数基金的诀窍

今天跟人人分享一些挑选指数基金的履历和诀窍。

首先,挑选指数基金不能用我已往视频当中所讲的“四四三三规则”。由于“四四三三规则”基本上是用业绩排行来筛选,哪一只基金的过往业绩显示优异且稳固,而且是由统一位基金司理人操盘的,那么我们就可以以为,这一只基金未来业绩还会继续显示优异。

但指数基金就差异了,差异类型的指数基金不能直接对比收益率。就拿“沪深300”和“中证500”这两个指数来举例吧。沪深300指数,是由海内A股中规模排在前300名的公司股票所组成的,它的特点是:竞争力强、谋划稳健、业绩优良。而中证500指数,是由海内A股中规模排在300-800名之间的500家公司的股票组成的,它的特点是:发展性好、生长潜力大。

以海内A股历史行情来看,若是是在上涨的牛市行情当中,中证500指数的收益率一定要高过沪深300指数;而在熊市行情当中,沪深300指数的显示往往要好过中证500指数。

若是再思量一些投资外洋的QDII指数基金,那就加倍不能直接对比了,由于差异国家的经济生长周期是差异步的。以是,我们在讨论挑选指数基金的尺度时,应该是基于统一类型的指数基金。譬喻说:同为跟踪“沪深300指数”的指数基金,或是同为跟踪“中证500指数”的指数基金等等。

接下来,跟人人分享我总结的挑选指数基金的4大尺度。

1、完全被动化投资

有的指数基金是完全被动化投资的,也就是纯指数基金,目的是完全复制指数,到达与指数相同的收益率;而有的则是“有水分”的指数基金,也就是我们常说的“增强型指数基金”,目的是在大部门复制指数的基础上,小部门做自动投资,力争战胜指数。 

一样平常来讲,我们从基金名称当中就能很好的分辨哪些是纯指数基金,哪些是增强型指数基金。由于增强型指数基金往往会在名称当中标明“增强”或是“量化”之类的字眼。譬喻说,像“国泰沪深300”和“广发沪深300ETF联接”就是纯指数基金;而像“富国量化沪深300”和“景顺长城沪深300增强”就是增强型指数基金。

固然,若是要更明确这只基金是否是完全被动化投资的指数基金,那就是要查看这只基金的投资目的了。 

纯指数基金的投资目的往往是这么写的:本基金举行被动式指数化投资,慎密跟踪标的指数,追求与业绩对照基准相似的回报。而增强型指数基金的投资目的往往是这么写的:本基金为股票型指数增强基金,在对标的指数举行有用跟踪的被动投资基础上,连系增强型的自动投资,力争获取高于标的指数的投资收益。 

我们投资指数基金的目的就是赚取市场的平均回报,以是只要买完全复制指数的纯被动治理的指数基金,而不要买增强型的。若是期待着增强型能够战胜指数,那我们爽性直接购置自动治理型基金就好了。另外,增强型指数基金的治理费也要高于纯指数基金。 

2、跟踪误差小

指数基金的跟踪误差最能体现基金公司和基金司理人的指数基金治理能力。一样平常来说,跟踪误差越小,证实指数基金运作越准确。影响指数基金的跟踪误差主要有三个方面的因素:指数调整成份股、投资者申购赎回操作、指数基金司理人的治理。 

指数每半年会调整一次成份股,指数基金也需要响应调整投资组合,在生意的历程当中,会发生误差。另外,投资者的申购和赎回,稀奇是泛起大比例的申购或赎回时,指数基金也必须大规模的买入或卖出股票,在生意历程当中,也会发生误差。最后,纵然是纯指数基金,基金司理人在现实生意操作当中仍然会有一定的天真空间,也会导致现实业绩少量偏离指数。 

对于纯指数基金来说,其目的并不是打败指数,而是要完全复制指数,以是,与目的指数越靠近、跟踪误差越小就越好。 

3、用度低

基金的用度主要包罗两类,一类是明着收取的,包罗了申购费和赎回费,这类用度在生意基金的时刻收取;另一类是黑暗扣除的,包罗了治理费、托管费和销售服务费,这类用度天天从基金资产当中计提,直接体现在基金净值当中。

我们以嘉实沪深300ETF联接和大成沪深300指数这两只同为跟踪沪深300指数的指数基金为例。嘉实沪深300ETF联接的申购费是1.5%,一折事后是0.15%;治理费是0.5%;托管费是0.1%,没有销售服务费。而大成沪深300指数的申购费是1.2%,一折事后是0.12%;治理费是0.75%;托管费是0.15%,没有销售服务费。

可以看到,在申购费方面,大成沪深300指数基金略有优势,但嘉实沪深300ETF在治理费和托管费方面则更为划算。从耐久投资的角度来看,治理费和托管费廉价会更有优势,由于治理费和托管费是每年都要收取的,而申购费则只收取一次。

4、规模大

对于跟踪统一标的指数的指数基金来说,基金规模越大,相对来说,跟踪的误差也就越小。这主要是基于两个方面的缘故原由:

一方面,指数基金规模越大,遇到大规模申购和赎回时受到的袭击就越小。譬喻说:某指数基金的基金规模是5万万,若是遇到机构投资者要赎回1万万的基金份额,这就相当于基金规模的20%,在卖出股票的时刻一定会发生较大的跟踪误差。但若是基金规模是5亿,遇到机构投资者要赎回1万万的基金份额时,这就只相当于基金规模的2%,影响就显著小许多了。 

另一方面,规模越大,所收的治理费总金额也就越高,基金公司可以花更多的钱用来提升基金治理的软硬件水平。以是,从某种意义上来说,规模大不仅仅是指基金自己,同时也是指基金公司的规模。对于统一类型的指数基金,我们应该只管挑选大型基金公司旗下的规模更大的。 

固然,基金规模也并非越大越好,我们并不用特意去挑选规模最大的那一只指数基金,一样平常来说,海内指数基金规模在30亿以上就已经很好了,而像一些投资外洋市场的QDII基金往往只有2、3亿的基金规模,这也是很正常的。

最后要说明的是,我们在详细挑选指数基金的历程当中,不能仅仅只参考某一个尺度来做决议,必须要综合思量这4个尺度。另外,这些尺度的主要水平我也帮人人排好了顺序:最主要的是完全被动化投资;其次是跟踪误差小;再次是用度低;最后是规模不能太小。

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文章看法为作者小我私人看法,不组成投资建议。


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